[펌] 미래에셋블로그 - 금(Gold) 투자 이야기 (1)

안전자산의 대표 주자 중 하나인 금 투자 방법.

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  • 금(Gold) 투자 이야기 (1) | '투자 해보기'
  • 2011-08-11
  • 안녕하세요~ 하루 늦은 목요일 날 찾아 뵙는 미스터 펀입니다~

     

    들쭉날쭉 포스팅 죄송합니다..그런데 앞으로는 아마 매주 수요일 날 하루만 포스팅에 들어갈 것 같습니다. 그 외 다른 날에는 기존 미래에셋자산운용 블로그 컨텐츠 중 괜찮은 내용을 골라서 올려드릴까 합니다우선 이러한 방법에 대해서는 실제 포스팅을 올려보고 댓글 달아주시는 내용에 따라서 향후 어떻게 할지 결정하도록 하겠습니다~^^ 


     


    앞서 내용에서 말씀 드렸다시피 오늘 이 시간에는 분산투자 포트폴리오를 구성하는 방법에 대해서 말씀 드리도록 하겠습니다. 특히 그 중에서 오늘 주로 말씀드릴 내용은 바로 투자입니다.

     

    .. 금의 희소성, 역사 속에서의 화폐로서의 위상 등등..은 많은 곳에서 많이 보셨을 것 같아서 skip하도록 하겠습니다~ 시장에서는 장기적으로 금의 가치가 더 올라갈 것 이라고 예상하는 전문가가 많으며 요즘과 같은 장에서 안전자산으로서의 매력이 충분하기에 오늘 말씀 드려보려고 합니다.

     

    분산투자를 하려면 어떻게 하면 좋을까요우리가 주로 수익을 위해 담는 투자자산인 주식의 흐름과 무관 혹은 반대인자산을 포트폴리오에 넣어야 할 것 입니다. 그래야 어떠한 급락장을 겪게 되더라도 꿋꿋히 버텨낼 수가 있을테니까요

     

    금은 역사적으로도, 특히 최근 금융위기를 거치면서 더더욱이 안전자산으로서의 매력도가 높아졌습니다. 게다가 이전 대비 손쉬워진 금투자 방법이 개발되면서 더욱 금투자에 대한 관심이 많아진 것 같습니다. 우선 우리가 접근할 수 있을만한 금투자 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다. , 이 내용도 시중에 많으니 간단 버전으로 알아보도록 하겠습니다.

     

    1) 금은방에서 구매 ㅎㅎ 가장 손쉬운 금 구매 및 매도 방법이긴 합니다. 하지만 매수할 때와 매도할 때 금액차이가 나게 되구요…(예를들어 살 때는 1돈에 21만원, 팔때는 19만원) 집에서 보관시 도난의 우려도 존재합니다.

     

    2) 골드바 구매 같은 실물 금을 구매하는 것이지만 조금 품격있는? 구매방법이라고 할 수 있겠습니다ㅎㅎ 하지만 이 경우에도 여러가지 단점이 존재합니다. 매수 및 매도시 2~3%의 수수료가 나가게 되고 부가가치세 10%가 부과됩니다. 그러므로 약 20%의 수수료,세금 비용이 들게 되는 것이지요~ 또한 보관의 문제도 생기게 됩니다. 보통 대여금고를 사용하게 되는데요~ , 거액자산가에 포트폴리오에 맞는 방법이라 생각됩니다.

     

    3) 골드뱅킹 은행에서 금을 거래하는 방법이 있습니다. 바로 골드뱅킹이라고 하는데요원래 이 투자 방법이 비과세였었는데작년에 과세가 되어야 한다고 밝혀지고 소급적용까지 되는 바람에 한창 홍역을 치뤘던 기억이 납니다.. 물론 저희 같은 자산운용사 말고 은행에서 그랬지요..^^

     

    골드뱅킹의 경우 실물 매입형과 가상 거래형으로 나뉜다고 합니다. 실물매입형의 경우는 통장에 입금되는 금액에 맞춰 은행이 실제 금을 구매하는 형태입니다. 이렇게 보관을 하다가 만기가 되었을 때 실제 골드 바등을 인도받을 수 있다고 하는데요~ 이 경우에도 실물 골드바 거래와 같이 거래비용 및 부가가치세 부담이 20%가까이 된다고 합니다.

     

    가상 거래형의 경우 실제 금을 매입하는 형태가 아니라고 합니다. 그래서 만기가 되어도 실제 금을 인도받을 수는 없다고 하네요. 실물이 오가지 않기 때문에 실물에 대한 세금이 없으며(매매차익에 대한 세금은 있습니다), 스프레드와 수수료등 거래비용도 거래대금의 약 2% 내외로 상대적으로 저렴하다는 장점이 있습니다. 소위 말하는 골드리슈와 같은 상품이 여기에 해당한다고 하네요~

     

    4) 금 펀드 금을 펀드의 형태로 투자할 수 있습니다. , 크게 두가지 방법으로 나뉘니 투자하시기 전에 어떤 유형의 펀드인지 꼭 확인하실 필요가 있습니다.

     

    1> 금 선물에 투자하는 펀드 : 금의 현물거래가 아닌 향후 거래가 이루어지는 선물에 투자하는 상품입니다. 현물거래의 단점을 피할 수 있는 대신 선물과 현물가격의 차이가 벌어지는 리스크는 감내를 할 수밖에 없다는 단점이 있는데요특히 이러한 상품(commodity) 선물에 투자하는 경우는 선물의 만기가 다가오면서 만기가 더 남은 다른 선물 상품으로 갈아타야만 하는데 이 과정에서 가격차이로 인한 손실이 날 수도 있습니다. 물론 이득이 날 수도 있지요약간 어렵죠? 그냥 선물에 투자할 때는 예측할 수 없는 리스크가 하나 더 존재한다..라고 이해해 주시면 될 것 같습니다.

     

    2> 금관련 주식에 투자하는 펀드 : 일반적인 주식형 펀드..라고 이해해 주시면 됩니다. 다만 주요 투자 대상이 금광업 관련 기업의 주식에 투자하는 것입니다. , 금가격이 올라가면 금과 관련된 기업의 매출,수익이 좋아지면서 해당 기업의 주가가 올라갈 것이다..라는 가정에서 투자를 실시하는 것이지요

     

    금 펀드는 이렇게 2종류로 나뉘는데요이 두 종류 모두 지금 당장 현물거래 가격의 움직임을 100% 반영하지 못할 수도 있다는 단점이 존재합니다. 현물가격과 선물가격이 큰 방향성은 비슷하게 움직일 수 있으나 짧게 나눠보다 보면 가격의 괴리가 생길 수 있구요~ 기업의 주가는 꼭 금거래 가격 뿐만 아니라 기업자체의 리스크 등의 다른 요인이 있기에 금의 가격변화를 순수하게 반영하지 못할 수도 있습니다.

     

    5) ETF전 세계인의 금투자를 손쉽게 만든 주범? 중 하나가 바로 금 ETF인 것 같습니다. 아시다시피 ETF는 주식시장 거래시간 내에 자유롭게 사고 팔 수 있구요~ 상대적으로 금 펀드에 비해 저렴한 보수로 운용할 수 있습니다. (물론 ETF는 펀드에는 없는 거래시에 거래수수료 부담이 있으니매매가 과도할 경우 부담이 될 수 있습니다.)

     

    국내 상장 금 ETF의 경우 미국시장에 상장된 금관련 선물지수를 추종하거나 금ETF에 투자하는 는 형태를 띄고 있습니다. (선물투자에 의한 단점 및 위험에 대해서는 위에서 말씀드렸죠?^^)

     

    최초로 국내에 상장된 금 ETF HIT(현대인베스트먼트 자산운용) 골드는 외국 금 ETF에 재간접으로 투자하는 형태로 되어있으며 원-달러 환율에 노출되어 있습니다. 그 다음 상장된 KODEX(삼성자산운용) KODEX 골드선물(H)는 원-달러 환율에 헷지가 되어있습니다. 그리고 TIGER(미래에셋맵스자산운용)에서 상장한 TIGER 금은선물(H) 또한 원-달러 헷지가 되어있습니다. KODEXTIGER는 미국에 상장된 금선물 지수를 추종하는 형태로 되어있습니다. 그리고 TIGER 금은선물(H)의 경우 전체의 약 16%가 은투자로 구성되어 있습니다. 금뿐만 아니라 은에 분산해서 투자하길 원하는 투자자에게 적합합니다.  

     

    미국에 상장된 금 ETF의 경우 실제 금을 보유하면서 투자하기도 합니다. 세계 최대 금 ETF SPDR 골드트러스트는 무려 1282(7 30일기준)의 금을 보유하고 있다고 하네요~ 이러한 ETF에 직접 투자할 수도 있습니다. 각 증권사에서 제공하는 해외주식 거래서비스로 하실 수 있는데요~ 다만 국내거래에 비해 수수료가 높다는 것.. 그리고 환율의 움직임에 노출이 된다는 것이 단점이라고 할 수 있겠습니다.

     

     

    6) 금 선물 – 2010 10월부터 한국거래소에서 미니 금선물거래를 시작하였습니다. 일반 금선물 거래의 경우 거래단위가 커서 일반인이 접근하기 어려운 부분이 있었는데요미니 금선물 거래를 통해서 그 간격을 줄일 수가 있게 되었습니다.

     

    다만 선물, 즉 파생상품 거래이므로 수익과 손실의 크기가 클 수 있습니다. 미니 금선물의 경우 거래액의 9%만 증거금을 내면 거래할 수 있기 때문에 레버리지 효과가 있습니다.(돈을 조금 들여서 훨씬 더 많은 금액에 투자하는 효과) 그리고 다른 상품은 무조건 금 가격이 올라야만 수익을 보지만 선물투자는 포지션에 따라서 금 가격이 내려가도 수익을 낼 수 있습니다. 주식 선물,옵션이 일반 주식투자 대비 더 위험하듯이 금 선물투자도 이러한 리스크가 있음을 감안하셔야 합니다.

     

    7) DLS(Derivatives Linked Securities)금가격에 연동한 파생상품입니다. ELS는 잘 아시죠? ELS는 기초자산이 주가지수나, 주식가격인 반면 금 DLS는 기초자산이 금이라고 생각하시면 쉬울 것 같습니다. 이 종류의 상품은 파생상품 구성에 따라 원금보장이 가능한 상품도 있습니다.

     

     

    .. 짧게 쓴다고 썼는데.. 왕창 길어졌네요ㅠ 막상 오늘의 메인 topic인 금투자의 중요성 및 저의 경험담은 시작도 못했는데 말이죠..ㅠ 아쉽지만 이 내용은 다음 시간에 말씀 올리도록 하겠습니다.

     

    저도 이렇게 블로그 글을 쓰면서 다시 한 번 내용을 정리하고 알게 되니까 좋네요~^^ 즐거운 하루 마무리 하시구요~ 다음 시간에 뵙겠습니다~ 감사합니다~!! 

    by shotgunlee | 2011/08/12 11:18 | 기타 | 트랙백 | 덧글(0)

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